鋁型材行業競爭日趨激烈 企業忙于向高附加值產品轉型升級

　　行業內部競爭激烈

　　我國鋁型材行業生產企業眾多，行業競爭激烈，尤其是中低端市場上競爭已趨于白熱化階段。

　　據研究顯示，我國鋁型材生產企業按照其生產產品可以分為三個層次，第一個層次主要包括中國忠旺、興發鋁業、羅普斯金、利源鋁業、亞太科技以及南山鋁業，這幾家企業主要以鋁型材生產為主，且正積極向深加工領域發展。在這一競爭層次中，競爭相對緩和。

　　第二個競爭層次包括了棟梁新材、閩發鋁業、豪美鋁業、偉業鋁廠、華昌鋁廠等，這些企業鋁型材產品具有一定的品牌知名度，但規模相對第一層次的企業小，研發創新能力也有一定的差距。

　　處于第三競爭層次的企業眾多，這些企業以低端產品生產為主，競爭激烈，創新能力不足，規模也相對較小。

　　圖表：鋁型材行業內部競爭格局圖

　　行業面臨的潛在風險

　　隨著下游金屬門窗、建筑幕墻、汽車、集裝箱、電力設備等行業的快速發展，鋁型材行業發展前景看好，不斷有新的企業和跨國公司進入鋁型材行業。目前，美鋁公司、海德魯公司、加拿大鋁業集團等均在大陸設立了生產(研發)基地，未來行業面臨更多的外資和本土企業等潛在進入者威脅。

　　目前鋁型材產品面臨的其他替代產品威脅較小，反而是其對不銹鋼型材產品造成較大的威脅，但行業面臨一定的產品升級帶來的替代威脅，主要是高端產品對低端產品的替代。目前國內主要鋁型材生產企業均加大了在高端產品領域的研發與投資，未來低端鋁型材產品面臨較大的替代風險。

　　企業忙于轉型升級

　　隨著行業競爭的日趨激烈，鋁型材行業盈利能力受到不小的威脅。在此背景下，鋁型材企業忙于轉型升級，紛紛向附加值更高的產品市場進軍。

　　工業鋁型材和建筑鋁型材由于市場形勢不同，使得二者在議價能力上存在較大差距，從而盈利水平也大不相同。目前，內地從事建筑用鋁型材生產企業有600多家，不但科技含量偏低，而且市場競爭激烈，這就直接拉低了建筑用鋁型材的毛利率。目前建筑鋁型材毛利率普遍在10%左右。

　　相對于建筑鋁型材產品而言，由于工業鋁型材的技術壁壘較高，企業議價能力較強，因而盈利空間較大。然而，近年來，由于出口受到反傾銷和反補貼調查的不利影響，工業鋁型材的獲利空間也出現了下滑，但是總體而言，工業鋁型材的毛利率仍處于較高水平，未來工業鋁型材企業的盈利空間還是比較廣闊的。基于此，越來越多的企業從建筑鋁型材向工業鋁型材轉型升級。

　　圖表：2008-2013年中國中旺工業鋁型材和建筑鋁型材毛利率走勢(單位：%)

　　此外，由于鋁型材深加工產品附加值高，毛利率一般超過40%，甚至能高達50%，同時也不受美國突如其來的反傾銷的影響，因此，一批有實力的企業進一步延伸工業鋁型材產品，開拓深加工的中間產品業務，如中國中旺、利源鋁業都是其中典型的代表，其中利源鋁業在2013年更是從鋁材深加工進一步邁向了裝備制造業，打開了公司的發展空間。